Q：對(duì)于能耗標(biāo)準(zhǔn)提高，頭部企業(yè)通過(guò)使用綠電、自備電廠發(fā)電或屋頂分布式光伏自發(fā)自用，這將如何影響后期能耗？目前產(chǎn)能方面的情況如何？已知有多少產(chǎn)能被淘汰，以及四季度還有哪些產(chǎn)能可能被淘汰？

A：政府未來(lái)會(huì)出臺(tái)提高能耗標(biāo)準(zhǔn)的政策，能有效降低光伏物理能耗的頭部企業(yè)將受益。使用綠電、自備電廠或屋頂分布式光伏等方式，將對(duì)降低能耗有積極作用。當(dāng)前產(chǎn)能總量約為996000噸，已冷修的方形產(chǎn)線約有28000噸。預(yù)計(jì)四季度還會(huì)繼續(xù)關(guān)閉一些產(chǎn)能，特別是1000噸以上及500噸至250噸的小型生產(chǎn)線。保守估計(jì)，四季度可能會(huì)繼續(xù)關(guān)停6000噸，如果情況惡化可能會(huì)接近1萬(wàn)噸。

Q：這些被淘汰的產(chǎn)能主要集中在哪些企業(yè)？

A：被淘汰產(chǎn)能涉及多家企業(yè)，如新衣服、弗萊特、彩虹、CD等。預(yù)計(jì)保守情況下，僅這幾家企業(yè)的產(chǎn)能就接近4000噸，加上其他小規(guī)模企業(yè)的貢獻(xiàn)，可能會(huì)達(dá)到6000至1萬(wàn)噸。

Q：為什么會(huì)有1000噸的窯爐也被關(guān)閉？是因?yàn)槌杀靖哌€是其他原因？

A：關(guān)閉1000噸窯爐的原因主要是其成本較高，加上市場(chǎng)因素導(dǎo)致的開工率不足。窯爐實(shí)際產(chǎn)能往往超過(guò)官方審批時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)，考慮到市場(chǎng)狀況和綜合運(yùn)營(yíng)效率，提前冷修較為合理。

Q：現(xiàn)在這些產(chǎn)能大概的成本是多少呢？

A：現(xiàn)在公產(chǎn)能成本大概在每平米10到11元之間，這是市場(chǎng)平均的成本價(jià)格，龍頭企業(yè)的成本可能稍高一些。

Q：您提到的成本具體包含哪些內(nèi)容？如果按照每平方米2.0毫米的成本來(lái)計(jì)算，具體占比是多少？

A：成本主要包括原材料如石英砂、存點(diǎn)、天然氣、水電費(fèi)、人工費(fèi)用、制造費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用、折舊和其他分?jǐn)偟匿N售成本等。具體占比需要進(jìn)一步細(xì)化計(jì)算，例如石英砂占22%，純堿占19.5%，其他輔材如白云石等占20%，天然氣占12%，水和電的成本合計(jì)占14%，人工成本占10%，運(yùn)輸成本也占10%，其他分?jǐn)傁嚓P(guān)費(fèi)用是8%，輔助燃料成本占9%。

Q：四季度天然氣漲價(jià)會(huì)對(duì)成本產(chǎn)生多大影響？

A：天然氣漲價(jià)對(duì)整個(gè)光伏玻璃產(chǎn)業(yè)影響有限，因?yàn)辇堫^廠家通常有違約協(xié)議，價(jià)格不會(huì)大幅度調(diào)整。北方在采暖季可能會(huì)有0.01到0.02元每立方米的漲幅，南方則基本不受影響。

Q：對(duì)于11月份光伏玻璃下游需求的判斷如何？

A：預(yù)計(jì)11月份光伏玻璃的采購(gòu)量相比10月份會(huì)有所上升，主要是由于年底項(xiàng)目收尾和考核目標(biāo)的影響，組件廠需搶奪年底并網(wǎng)安裝的時(shí)間窗口。

Q：現(xiàn)在光伏玻璃的排產(chǎn)量與10月底相比是上升還是下降？

A：十月底光伏玻璃的開工率相比九月底有所下降，當(dāng)時(shí)的實(shí)際產(chǎn)能約為98000到99000噸。而關(guān)于周轉(zhuǎn)天數(shù)，整個(gè)行業(yè)平均周轉(zhuǎn)天數(shù)接近35到40天，頭部企業(yè)能做到25到30天已經(jīng)相當(dāng)優(yōu)秀。

Q：歷史上光伏玻璃行業(yè)最高的庫(kù)存天數(shù)是多少？

A：歷史上光伏玻璃行業(yè)的最高庫(kù)存天數(shù)達(dá)到過(guò)60天，出現(xiàn)在2012年雙反對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品造成的影響時(shí)期。

Q：接下來(lái)企業(yè)和行業(yè)的庫(kù)存水平會(huì)如何變化？

A：頭部企業(yè)的庫(kù)存應(yīng)該能保持在30天以內(nèi)，而東部和南部企業(yè)由于市場(chǎng)采購(gòu)量的變化，庫(kù)存可能維持在35到40天左右，但不會(huì)超過(guò)這個(gè)范圍。若庫(kù)存過(guò)高，可通過(guò)控制排班次序和外部遮擋等方式避免積壓。

Q：那個(gè)時(shí)候光伏行業(yè)是虧多少錢，主要是什么原因?qū)е绿潛p？國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)趨勢(shì)如何？

A：那個(gè)時(shí)候光伏行業(yè)并非虧錢，主要是市場(chǎng)形態(tài)導(dǎo)致的虧損。由于缺乏出口專利和相關(guān)刺激政策，國(guó)內(nèi)幾乎沒(méi)有家庭光伏電廠和集中光伏電廠的裝機(jī)量，銷量主要依賴出口，而海外市場(chǎng)沒(méi)有形成規(guī)模效應(yīng)，所以盈利能力不足。當(dāng)前我國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展面臨國(guó)家政策收緊、電網(wǎng)接納能力有限等問(wèn)題，尤其是在中東部地區(qū)限制集中式光伏電廠建設(shè)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)裝機(jī)容量增長(zhǎng)受限，導(dǎo)致市場(chǎng)主要依賴國(guó)外及西部地區(qū)的發(fā)展。同時(shí)，西部地區(qū)由于土地、電網(wǎng)等條件限制，新增產(chǎn)能也面臨挑戰(zhàn)。

Q：當(dāng)時(shí)盈利能力下滑，是突然間就虧損嚴(yán)重還是逐漸下滑的？

A：當(dāng)時(shí)不是盈利能力的問(wèn)題，而是缺乏足夠的銷量來(lái)支撐。當(dāng)時(shí)整個(gè)行業(yè)在2到3個(gè)月內(nèi)因?yàn)闆](méi)有足夠的銷量支撐，現(xiàn)金流逐漸耗盡，人員工資、設(shè)備維護(hù)及折舊等成本無(wú)法得到彌補(bǔ)。

Q：玻璃細(xì)分子板塊為何會(huì)出現(xiàn)快速下跌后又迅速回升的現(xiàn)象？

A：這是因?yàn)樾袠I(yè)中的頭部企業(yè)通過(guò)降價(jià)策略搶占市場(chǎng)份額，即使降價(jià)也能保持一定的利潤(rùn)空間，而其他非頭部企業(yè)由于成本較高，在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，往往會(huì)選擇降價(jià)以保持競(jìng)爭(zhēng)力。這種情況下，頭部企業(yè)能吸引主流光伏組件廠商的采購(gòu)訂單，從而導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。

Q：對(duì)于光伏玻璃明年新增產(chǎn)能的情況如何？

A：按照目前市場(chǎng)態(tài)勢(shì)預(yù)測(cè)，明年至少在第一季度不會(huì)有新的產(chǎn)能投入生產(chǎn)。即使部分產(chǎn)線已經(jīng)建設(shè)完成，但由于市場(chǎng)低迷，現(xiàn)金流壓力大，企業(yè)會(huì)選擇暫時(shí)不點(diǎn)火投產(chǎn)，等待市場(chǎng)價(jià)格反彈至一定程度（例如6月份的價(jià)格水平）后再考慮投產(chǎn)。

Q：明年有多少產(chǎn)能會(huì)建成或接近建成？

A：根據(jù)市場(chǎng)預(yù)判，明年整個(gè)行業(yè)的計(jì)劃投產(chǎn)產(chǎn)能大約在12000噸左右，但是否會(huì)全部建成還需看市場(chǎng)價(jià)格變化以及企業(yè)的現(xiàn)金流承受能力。

Q：光伏行業(yè)未來(lái)是否還能像2020年那樣出現(xiàn)供不應(yīng)求、利潤(rùn)豐厚的情況？

A：不太可能再出現(xiàn)類似2020年的供不應(yīng)求狀況。目前行業(yè)已接近飽和，新增產(chǎn)能受限，即使控制供給也無(wú)法維持長(zhǎng)時(shí)間的價(jià)格高漲?，F(xiàn)在的目標(biāo)更多是如何在雙碳政策下尋求市場(chǎng)復(fù)蘇，而非賺取巨額利潤(rùn)。

Q：光伏玻璃方面，安徽原來(lái)是否有顯著優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)在是否還有？

A：安徽之前在光伏玻璃領(lǐng)域確實(shí)有較大優(yōu)勢(shì)，但現(xiàn)在這種優(yōu)勢(shì)并不明顯了。西部地區(qū)正在布局，并在內(nèi)蒙古簽約，實(shí)現(xiàn)了差異化發(fā)展?，F(xiàn)在企業(yè)的管理能力變得更為關(guān)鍵，而不是單純依賴某個(gè)地區(qū)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

Q：目前行業(yè)主要關(guān)注點(diǎn)是什么？

A：當(dāng)前各家企業(yè)都在研究如何降本增效，尤其是降低采購(gòu)成本。由于光伏玻璃窯一旦冷修再重啟損失巨大，一般只會(huì)對(duì)使用七八年甚至更久的老窯進(jìn)行冷修，而新建不久的窯爐則舍不得輕易停用。

Q：對(duì)于部分窯爐的關(guān)停情況是怎樣的？

A：根據(jù)數(shù)據(jù)，關(guān)停的窯爐大多是500噸、800噸等規(guī)模較小的窯爐，而1000噸以上的大型窯爐關(guān)停數(shù)量較少。這主要是因?yàn)樾「G爐生產(chǎn)效率低，受市場(chǎng)價(jià)格影響較大，且市場(chǎng)波動(dòng)下很難實(shí)現(xiàn)有效復(fù)產(chǎn)。

Q：龍頭公司犧牲自己去幫助其他公司的現(xiàn)象為何合理存在？

A：這是因?yàn)樵跍p產(chǎn)時(shí)，像騎兵這樣的公司因其生產(chǎn)線較新、效率較高，往往不舍得停產(chǎn)。而部分龍頭企業(yè)則有意愿停產(chǎn)效益低的老窯爐，從而導(dǎo)致了這種“舍己為人”的局面。

Q：龍頭公司是否有達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議的情況？具體減產(chǎn)了多少比例？

A：在前一段時(shí)間，信義福萊特等龍頭公司曾討論并實(shí)施了減產(chǎn)措施，但減產(chǎn)幅度并未達(dá)到30%，大約是26000左右，占總產(chǎn)量的比例接近30%。減產(chǎn)的窯爐主要是效益不佳的老窯爐。

Q：未來(lái)光伏玻璃行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局是否會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)?.5甚至3個(gè)龍頭？

A：如果從目前的發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，騎兵集團(tuán)有可能在未來(lái)成長(zhǎng)為第三個(gè)龍頭，關(guān)鍵在于其能否擴(kuò)大產(chǎn)能至25000噸以上，并且優(yōu)化市場(chǎng)布局和精細(xì)化管理成本控制。如果戰(zhàn)略布局得當(dāng)，確實(shí)有可能追趕上現(xiàn)有龍頭企業(yè)的步伐。

Q：如果光伏玻璃價(jià)格持續(xù)低迷，龍頭企業(yè)的1000噸以上的生產(chǎn)線是否會(huì)停運(yùn)？明年大概什么時(shí)候庫(kù)存能回到正常水平？

A：如果光伏玻璃價(jià)格持續(xù)低迷，確實(shí)有可能導(dǎo)致部分新投資的生產(chǎn)線停運(yùn)。對(duì)于庫(kù)存回歸正常水平的時(shí)間，預(yù)計(jì)要到四月份時(shí)，庫(kù)存會(huì)有所回升，而價(jià)格也會(huì)比2024年四季度和2025年一季度高一些，大約高1.5塊左右每平米。

Q：信義馬來(lái)生產(chǎn)線目前的情況如何？以及對(duì)明年的價(jià)格走勢(shì)有何判斷？

A：信義馬來(lái)生產(chǎn)線現(xiàn)在正常生產(chǎn)，且有新投資的信托項(xiàng)目?jī)蓷l生產(chǎn)線未滿產(chǎn)。預(yù)計(jì)到四月份時(shí)，價(jià)格相對(duì)會(huì)有回升，但庫(kù)存回升可能滯后于價(jià)格回升。

Q：當(dāng)其他廠商產(chǎn)能爬坡困難時(shí)，為何沒(méi)有上調(diào)價(jià)格？以及如果其他產(chǎn)能增加，三季度價(jià)格是否會(huì)再次下降？

A：若只有自家產(chǎn)能掌握在手中，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)能無(wú)法有效爬坡，那正是進(jìn)行價(jià)格微調(diào)的時(shí)機(jī)。然而，如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)能恢復(fù)并超過(guò)自身，三季度價(jià)格可能又會(huì)下降，這將取決于市場(chǎng)需求和政策導(dǎo)向。

Q：馬來(lái)生產(chǎn)線主要供應(yīng)哪些地區(qū)？其產(chǎn)品與國(guó)內(nèi)相比成本如何？

A：馬來(lái)生產(chǎn)線主要供給印度、澳洲、美洲等地，同時(shí)也為國(guó)內(nèi)廠商提供中間產(chǎn)品。國(guó)外銷售價(jià)格相比國(guó)內(nèi)有一定優(yōu)勢(shì)，大約每平米高1元人民幣，但由于人工和設(shè)備成本因素，總體利潤(rùn)水平與國(guó)內(nèi)相當(dāng)。并且，國(guó)外石英砂成本相較于國(guó)內(nèi)更有優(yōu)勢(shì)。

Q：公司在馬來(lái)西亞的生產(chǎn)線整體成本與國(guó)內(nèi)相比是高還是低？

A：整體來(lái)看，公司在馬來(lái)西亞的生產(chǎn)線成本比國(guó)內(nèi)要低大約1.5元每平方米。

Q：明年是否有新的生產(chǎn)線計(jì)劃，以及目前項(xiàng)目進(jìn)度是否有所延后？

A：關(guān)于明年是否新建生產(chǎn)線的問(wèn)題，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)預(yù)期和市場(chǎng)需求變化，計(jì)劃可能會(huì)有所延后，但具體延后時(shí)間不方便透露，可能會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整建設(shè)順序，一般可以緩三個(gè)月到半年。

Q：目前公司與核心客戶的合作模式及海外市場(chǎng)布局情況如何？

A：公司圍繞核心客戶進(jìn)行組合拳式的布局，提前與客戶溝通政策和投資方向，確?；ハ嗍芤妗ｑR來(lái)西亞的玻璃廠主要服務(wù)于印尼的組件廠商，而組件廠商也可能會(huì)考慮在印度等地開設(shè)工廠，因此是否有必要在印尼再建生產(chǎn)線還需根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況判斷。

來(lái)源：正點(diǎn)光伏