2018年來，隨著政府對光伏補(bǔ)貼政策的退坡，我國光伏新增裝機(jī)量雖然出現(xiàn)連續(xù)兩年下滑，但是光伏累計裝機(jī)量則連年增長，2018年和2019年累計裝機(jī)量增速分別為34.2%和17.1%。另一方面，我國光伏并網(wǎng)容量雖然每年增長，但是依舊趕不上光伏累計裝機(jī)量的增長。2018年和2019年光伏并網(wǎng)容量增速分別為23.11%和14.4%，累計裝機(jī)量與并網(wǎng)容量的差距在不斷擴(kuò)大，已經(jīng)從2017年1.23倍增加到2019年的1.44倍。

進(jìn)入2020年以來，光伏企業(yè)紛紛進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，其中晶科投資350億，隆基投資287.85億，東方日升286億，通威投資235億，晶澳投資123.3億，五家投資合計1282.15億，占總投資2155.87億的中59.47%。在下述投資清單中，投資總額近2156億元，組件產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)幅度最大，各組件企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)投資總額達(dá)1074.33億(有企業(yè)投資電池和組件的總額未分別列出)，占總投資超過一半。僅擴(kuò)產(chǎn)的組件總產(chǎn)能就已經(jīng)超過220GW，再加上現(xiàn)有產(chǎn)能，組件產(chǎn)能更高。

在當(dāng)前整個光伏市場景氣比較高的情況下，可能某個環(huán)節(jié)產(chǎn)品超過24個月價格不變。但當(dāng)外部環(huán)境變化時，類似2018年“531”政策出臺的環(huán)境，全產(chǎn)業(yè)鏈價格會出現(xiàn)雪崩式下降，一定會出現(xiàn)從上到下的大洗牌，進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈重塑，屆時會有大而不強(qiáng)的企業(yè)倒下，甚至出局，正如光伏十幾年來不斷上演的“光伏魔咒”，將形成強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者更弱的格局。

由于預(yù)期中國社會用電量需求增速將維持在4%左右的低水平，我國新建光伏產(chǎn)能的很大一部分將用來出口，因此外部環(huán)境的影響將對今后我國光伏產(chǎn)能的消納起到越來越關(guān)鍵的作用。

文章來源：中財龍馬資本