? ?? “十二五”規(guī)劃中，中國政府為減少電力供應(yīng)系統(tǒng)的碳排放設(shè)定了極具挑戰(zhàn)性的目標(biāo)，決心大力發(fā)展各類新能源發(fā)電和碳排放較低的一次能源發(fā)電。在德銀氣候變化投資顧問團(tuán)于2011年10月發(fā)表的報(bào)告《中國水電行業(yè)投資機(jī)會與啟示》1中，我們展望了中國未來中長期水電規(guī)劃。在本報(bào)告中，我們將審視風(fēng)能以及太陽能發(fā)電市場。通過相對保守的分析，我們認(rèn)為中國能否實(shí)現(xiàn)對于2015年以及2020年風(fēng)電和太陽能發(fā)電設(shè)定的目標(biāo)取決于大規(guī)模新增電網(wǎng)傳輸能力能否順利建成，特別是風(fēng)電行業(yè)正在面臨從現(xiàn)在到2014年增速將放緩的局面。2011年，中國新增風(fēng)電裝機(jī)容量20GW，其中實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)的只有16GW，年新增風(fēng)電裝機(jī)容量遠(yuǎn)超過了電網(wǎng)每年實(shí)際能并網(wǎng)的的風(fēng)電裝機(jī)容量。我們預(yù)計(jì)截至2012年底將有大約5GW的閑置裝機(jī)容量等待被并網(wǎng)（閑置裝機(jī)容量指超過我們估測的正常情況下的待并網(wǎng)裝機(jī)容量，即年新增裝機(jī)容量的75%），并且這種新增裝機(jī)容量被閑置的情況將有可能持續(xù)到2014年。

??? 近期政府加強(qiáng)了對風(fēng)電行業(yè)發(fā)展的控制，我們認(rèn)為這將強(qiáng)化風(fēng)電行業(yè)的管理，促進(jìn)和電網(wǎng)擴(kuò)張的協(xié)調(diào)發(fā)展。這些舉措的陸續(xù)實(shí)施，將促使年新增風(fēng)電裝機(jī)容量在未來三年放緩至14GW。伴隨著風(fēng)電項(xiàng)目開發(fā)放緩，電網(wǎng)將逐漸消化閑置的風(fēng)電裝機(jī)容量，將其并入電網(wǎng)。在此之后，我們預(yù)測2015年新增風(fēng)電裝機(jī)容量將達(dá)到16GW，2016年至2020年將增加到18—20GW之間，基本吻合中國政府對于風(fēng)電2015年和2020年的規(guī)劃。但如果在此基礎(chǔ)上，風(fēng)電行業(yè)將以一個(gè)更快的速度發(fā)展，中國必須完成與其同步的大規(guī)模電網(wǎng)擴(kuò)張投資以支持風(fēng)電和太陽能發(fā)電的發(fā)展目標(biāo)。我們下面的預(yù)測很大程度依賴于中國大規(guī)模電網(wǎng)擴(kuò)張規(guī)劃的有效實(shí)施。

??? 至于太陽能發(fā)電，中國目前非官方方面宣稱截至到2020年將計(jì)劃安裝30-50GW的光伏發(fā)電裝機(jī)。我們預(yù)計(jì)中國并網(wǎng)的太陽能光伏發(fā)電裝機(jī)容量到2020年將從現(xiàn)在不到1GW增加到30GW。與風(fēng)電相似，中國的太陽能光伏發(fā)電存在資本支出高、能源資源豐富的地區(qū)地處偏僻、當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)建設(shè)不健全等的問題。隨著近期太陽能光伏發(fā)電并網(wǎng)電價(jià)政策的出臺，屋頂太陽能發(fā)電和電網(wǎng)規(guī)模的太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目獲得的政策支持比過去提供投資補(bǔ)貼的做法更為清晰。但我們還是認(rèn)為屋頂太陽能項(xiàng)目的增長速度將會比較緩慢。為了實(shí)現(xiàn)如此快速的新能源部署，中國必須建成大量的電網(wǎng)輸電網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張項(xiàng)目，才能支持風(fēng)能和太陽能發(fā)電的發(fā)展目標(biāo)。

??? 報(bào)告要點(diǎn)如下：

??? 風(fēng)電發(fā)展機(jī)會巨大，但是不排除短期風(fēng)險(xiǎn)。中國在“十二五”規(guī)劃中提出2011至2015年新增風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到約70GW（即2015年累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)容量將達(dá)到115GW）。一些相關(guān)政府官員在公共場合甚至表示，中國計(jì)劃每年將新建15GW到20GW的風(fēng)電裝機(jī)容量。雖然我們認(rèn)為中國將實(shí)現(xiàn)“十二五”新增70GW風(fēng)電裝機(jī)容量的目標(biāo)，但考慮到電網(wǎng)在未來2-3年的制約因素，我們保守地預(yù)計(jì)到從2012年到2015年年新增裝機(jī)數(shù)量將維持在14GW左右，同時(shí)預(yù)測新增的電網(wǎng)傳輸能力將在2014年基本建成。2015年以后，如果中國要達(dá)到政府提出的風(fēng)電每年新增裝機(jī)15-20GW的預(yù)測目標(biāo)，與其協(xié)調(diào)的電網(wǎng)建設(shè)能否及時(shí)完成也至關(guān)重要。

??? 目前中國風(fēng)電市場產(chǎn)能過剩。暫且不提加劇的金融市場波動(dòng)，風(fēng)電設(shè)備制造商和風(fēng)電項(xiàng)目開發(fā)商正面臨著行業(yè)增長放緩和嚴(yán)峻的市場前景。還未并網(wǎng)的累積閑置裝機(jī)容量正體現(xiàn)了這一點(diǎn)。我們預(yù)測閑置裝機(jī)容量截至2012年底將達(dá)到大約5GW。伴隨著風(fēng)電項(xiàng)目的審批權(quán)收回中央，我們認(rèn)為電網(wǎng)傳輸能力的擴(kuò)展將幫助電網(wǎng)逐漸吸收過剩的風(fēng)電裝機(jī)容量。2011年中國中央政府頒布政策收回對于50MW以下的風(fēng)電項(xiàng)目的審批權(quán)，這項(xiàng)舉措將有利于中央?yún)f(xié)調(diào)電網(wǎng)建設(shè)，并對新能源發(fā)展做出更好的宏觀規(guī)劃。另一方面，不管出于經(jīng)濟(jì)或者政治因素的考慮，如果中國風(fēng)機(jī)繼續(xù)以超過電網(wǎng)擴(kuò)張和并網(wǎng)風(fēng)電的速度建設(shè)新的風(fēng)機(jī)，那么預(yù)計(jì)到2020年閑置風(fēng)機(jī)裝機(jī)容量可能增加到29GW，這是值得關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。

???? 展望2020年，中國發(fā)改委和國家電網(wǎng)均預(yù)期風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量將達(dá)到150GW。如果中國順利完成規(guī)劃中的電網(wǎng)建設(shè)（最早的完成時(shí)間預(yù)計(jì)為2013年底），我們認(rèn)為中國完全具備條件達(dá)到2020年的風(fēng)電目標(biāo)。隨著電網(wǎng)的升級可以允許更多的新建風(fēng)電裝機(jī)順利并網(wǎng)，風(fēng)電建設(shè)將會在2015年后加速。我們預(yù)計(jì)截止到2020年底，中國將會有216GW的累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)容量，這其中包括201GW的并網(wǎng)裝機(jī)容量和47GW的等待并網(wǎng)裝機(jī)容量。

??? 展望2020年后，中國將持續(xù)積極大力發(fā)展新能源。預(yù)計(jì)到2050年，中國陸上和海上的風(fēng)電裝機(jī)容量總量將達(dá)到約800—1000GW；到2035年，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量將增加到85—100GW。我們預(yù)計(jì)這將會給風(fēng)電行業(yè)和太陽能行業(yè)分別帶來大約5萬億人民幣（8千億美元，2011—2050年期間）和6750億人民幣（1千億美元，2011—2035年期間）的巨大投資機(jī)遇。

??? 太陽能光伏發(fā)電長期來看，前景光明。目前非官方數(shù)據(jù)顯示，截止到2020年中國將計(jì)劃安裝30—50GW的太陽能光伏發(fā)電裝機(jī)。我們預(yù)計(jì)中國并網(wǎng)的太陽能光伏發(fā)電裝機(jī)容量到2020年將從現(xiàn)在不到1GW增加到30GW。與風(fēng)電相似，中國的太陽能光伏發(fā)電存在資本支出高、能源資源豐富的地區(qū)地處偏僻、當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)建設(shè)不健全等問題。隨著近期太陽能光伏發(fā)電并網(wǎng)電價(jià)政策的出臺，屋頂太陽能發(fā)電和電網(wǎng)規(guī)模的太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目獲得的政策支持比過去提供投資補(bǔ)貼的做法更為清晰。但我們還是認(rèn)為屋頂太陽能項(xiàng)目的增長速度將會比較緩慢。

??? 電網(wǎng)建設(shè)投資迫切。目前大多數(shù)政策和投資重點(diǎn)都集中在風(fēng)能和太陽能發(fā)電行業(yè)，但是風(fēng)能和太陽能資源豐富地區(qū)均位于偏遠(yuǎn)地區(qū)，遠(yuǎn)離主要的用電負(fù)荷中心。屋頂太陽能發(fā)電以及低風(fēng)速地區(qū)的風(fēng)電項(xiàng)目可以實(shí)現(xiàn)電力的本地生產(chǎn)、本地消化，從而避免大規(guī)模的電網(wǎng)傳輸瓶頸。為了達(dá)到將新能源生產(chǎn)的電力從資源豐富地區(qū)傳輸?shù)诫娏ω?fù)荷中心，電網(wǎng)建設(shè)急迫需要大量的投資。沒有大規(guī)模電網(wǎng)傳輸能力的擴(kuò)張，我們認(rèn)為中國可能將在實(shí)現(xiàn)2020目標(biāo)的過程中遇到很大困難。相應(yīng)的高壓電網(wǎng)傳輸擴(kuò)張建設(shè)到2020年將帶來至少5千億人民幣（8百億美元）的投資需求，甚至可以達(dá)到6750億人民幣（1千億美元）。2020年之后的電網(wǎng)投資將繼續(xù)支持風(fēng)電和太陽能發(fā)電的長期發(fā)展直到2050年。

??? 風(fēng)電發(fā)展重點(diǎn)將拓展到低風(fēng)速地區(qū)。由于電網(wǎng)升級和傳輸建設(shè)需要?dú)v時(shí)幾年，直到電力供應(yīng)系統(tǒng)可以充分利用中國北部豐富的風(fēng)能資源進(jìn)行風(fēng)力發(fā)電并傳輸至東南部缺電地區(qū)。我們發(fā)現(xiàn)風(fēng)電發(fā)展的另一個(gè)趨勢就是向低風(fēng)速地區(qū)轉(zhuǎn)移。通過補(bǔ)貼和激勵(lì)政策，中國可以吸引開發(fā)商更多關(guān)注靠近電力消費(fèi)中心的低風(fēng)速地區(qū)，一定程度上保持高速的風(fēng)電發(fā)展并避免電網(wǎng)傳輸瓶頸。低風(fēng)速地區(qū)的風(fēng)電發(fā)展，我們認(rèn)為可以幫助緩解2012年和2013年東南部地區(qū)在用電負(fù)荷高峰期預(yù)計(jì)會出現(xiàn)的50GW和70GW的電力缺口。

??? 海上風(fēng)電開發(fā)將持續(xù)。中國近海和潮間帶可開發(fā)風(fēng)能資源豐富，預(yù)計(jì)可開發(fā)資源量達(dá)到100-200GW。盡管相比較陸上風(fēng)電開發(fā)，海上風(fēng)電還存在技術(shù)上和開發(fā)成本上的挑戰(zhàn)，我們預(yù)計(jì)在不久的將來，海上風(fēng)電技術(shù)創(chuàng)新會加速，技術(shù)突破將會降低相應(yīng)的開發(fā)成本。海上風(fēng)電資源距離用電高負(fù)荷地區(qū)更近，具有更有吸引力的能源特性（比如高利用小時(shí)數(shù)等），并且海上風(fēng)電的開發(fā)也將有助于加強(qiáng)中國風(fēng)電發(fā)電設(shè)備的出口能力。

??? 天然氣發(fā)電將作為新能源發(fā)電的支持和補(bǔ)充。由于新能源具有發(fā)電不穩(wěn)定的特性，以及在某些情況下高產(chǎn)能的時(shí)段并不與高電力需求的時(shí)段契合。我們認(rèn)為這給新天然氣發(fā)電提供了新的機(jī)會，作為補(bǔ)充能源，天然氣發(fā)電將幫助新能源發(fā)電滿足電網(wǎng)所需的穩(wěn)定電力輸出的要求。天然氣發(fā)電可以利用西部的當(dāng)?shù)禺a(chǎn)出的天然氣或者通過西氣東輸進(jìn)口的天然氣。但是這將要求中國修改對于天然氣用于電力生產(chǎn)的限制政策。更廣泛的說，如果中國能夠開發(fā)，或者尋找到更多并且穩(wěn)定的天然氣，我們相信中國電力系統(tǒng)低碳化短期最有效的方法便是利用更多天然氣發(fā)電代替現(xiàn)今占電力供應(yīng)主體的燃煤發(fā)電。